מדדי סיכון לתיק

📊 מדדי סיכון לתיק (Risk Metrics)

לא מספיק לדעת כמה הרווחת – צריך להבין באיזה סיכון עשית את זה.
מדדי סיכון מאפשרים לך למדוד עד כמה התיק שלך יציב, תנודתי או רגיש לירידות.

🎯 מטרות השיעור

• להכיר מדדים נפוצים להערכת סיכון בתיק.
• ללמוד למדוד איכות תשואה ולא רק גודל תשואה.
• להבין איך לשפר את יחס הסיכון-תשואה שלך לאורך זמן.

🧩 מושגים מרכזיים

📈 סטיית תקן (Volatility)

מודד עד כמה התשואות בתיק משתנות סביב הממוצע.
ככל שהסטייה גבוהה – כך הסיכון גדול יותר, גם אם התשואה גבוהה.

דוגמה: שני תיקים עם תשואה שנתית ממוצעת של 10%,
אם אחד מהם עולה ויורד חזק מדי חודש – הוא מסוכן יותר.

💧 מקסימום ירידה (Max Drawdown)

הירידה הגדולה ביותר בין שיא לשפל בתיק.
מדד חשוב להבנת “הכאב” הפסיכולוגי שסוחר עלול לעבור.

לדוגמה: תיק שירד מ־100,000 ₪ ל־80,000 ₪ – Drawdown של 20%.

⚖️ יחס שארפ (Sharpe Ratio)

מודד את היחס בין תשואה עודפת (מעל ריבית חסרת סיכון) לבין סטיית התקן.

Sharpe = (תשואה ממוצעת – ריבית חסרת סיכון) ÷ סטיית תקן

ככל שהיחס גבוה יותר → התיק יעיל יותר.
ערך של מעל 1.0 נחשב טוב; מעל 2.0 מצוין.

🎯 יחס סורטינו (Sortino Ratio)

גרסה משופרת של שארפ – מתחשב רק בתנודתיות השלילית (הפסדים).
כלומר, מעניש רק ירידות ולא עליות.
זהו מדד טוב יותר להבנת הסיכון “האמיתי” של תיק רווחי.

⚙️ טבלת השוואה

🧠 תובנה חשובה

מדדים הם מצפן, לא מטרה.
אל תנסה “לשפר” יחס שארפ רק על הנייר – אלא ע"י ניהול אמיתי:

• פיזור רחב
• ניהול גודל פוזיציות
• שמירה על יחס R:R עקבי

🧮 דוגמה מעשית

תיק עם תשואה שנתית של 12% וסטיית תקן של 8% →

Sharpe = (0.12 - 0.02) / 0.08 = 1.25

👉 מצוין – תשואה גבוהה ביחס לתנודתיות.
אם Drawdown מקסימלי רק 15%, זה מעיד על תיק בריא ויציב.

💬 תרגול מעשי

1. אסוף נתונים היסטוריים של תשואות תיק מדומה ל־6 חודשים.
2. חשב את ה־Drawdown הגדול ביותר.
3. חשב יחס Sharpe או Sortino בסיסי.
4. נסה לשפר את היחסים ע"י שינוי גודל פוזיציה או פיזור.

📚 סיכום

מדדי הסיכון הם הבדיקות הרפואיות של התיק שלך.
הם לא נועדו להרשים – אלא לוודא שאתה מתקדם בצורה בריאה.
הצלחה אמיתית היא לא תשואה מקסימלית, אלא תשואה יציבה לאורך זמן.

🧮 שאלון קצר

1️⃣ מה מודדת סטיית תקן (Volatility)?
➡️ את רמת התנודתיות של התיק.

2️⃣ מה מייצג ה־Max Drawdown?
➡️ את עומק ההפסד מהשיא לשפל.

3️⃣ במה שונה Sortino מ־Sharpe?
➡️ Sortino מתחשב רק בתנודתיות שלילית – סיכון 'רע'.

4️⃣ מה משמעות יחס Sharpe גבוה מ־2?
➡️ התיק משיג תשואה גבוהה מאוד ביחס לסיכון הכולל.