מחשבון מס רווח הון על מניות בחו״ל

איך מחושב הרווח הריאלי

ליחיד שמחזיק נייר ערך הנקוב במטבע חוץ, המדד הוא שער המטבע (טופס 1325, הערה 4). המחיר המקורי כולל את עמלות העסקה; התמורה היא אחרי ניכוי עמלת המכירה (הערות 3 ו־5). הרווח השקלי מתפצל לרכיב שער ולרווח ריאלי, ורק הרווח הריאלי חייב במס של 25%.

המקרים לפי חוזר 10/2025

• רווח והשער עלה: רווח ריאלי = רווח נומינלי פחות רכיב השער (דוגמה 1: 1,040 − 300 = 740).
• הפסד והשער עלה: כל ההפסד הנומינלי הוא הפסד מוכר (דוגמה 2, המקרה הראשון: 440).
• רווח קטן מרכיב השער: רווח ריאלי 0 (דוגמה 2, המקרה השני).
• רווח והשער ירד: הסכום האינפלציוני השלילי נחשב אפס — כל הרווח הנומינלי חייב (דוגמה 3: 380).
• הפסד והשער ירד: מוכר רק החלק שלא נובע מהשער (דוגמה 4: 640 − 300 = 340).

מה המחשבון לא עושה

• FIFO על כמה קניות של אותה מניה
• קיזוז רווחים והפסדים בין מכירות
• דיבידנדים וטופס 1324
• ניכוי מס במקור של ברוקר ישראלי

מקורות

• חוזר מס הכנסה 10/2025 (27.11.2025), נספח הפסדי הון הנובעים מירידת מדד
• בית המשפט העליון, ע"א 3555/15 מוזס (12.9.2016); בקשה לדיון נוסף נדחתה, דנ"א 7517/16
• טופס 1325 לשנת המס 2025, הערות 3–6
• שער יציג של בנק ישראל (מתפרסם בימי עסקים ב׳–ו׳)

שאלות נפוצות

למה הרווח הריאלי גבוה מהרווח בדולרים?

כשהדולר ירד בין הקנייה למכירה, הסכום האינפלציוני השלילי נחשב אפס, ולכן כל הרווח השקלי חייב (חוזר 10/2025, דוגמה 3).

הדולר ירד — למה אני משלם על כל הרווח?

הפסד שנובע משער החליפין אינו מוכר (הלכת מוזס, הסימטריה של סעיף 92): אילו השער היה עולה, החלק הזה היה פטור.

איזה שער לוקחים כשאין שער יציג לאותו יום?

בנק ישראל מפרסם שער בימים ב׳–ו׳. מכירה בשבת, ביום ראשון או בחג ישראלי מחושבת לפי השער האחרון שפורסם, כפי שמורה טופס 1325. המחשבון מציין זאת כשזה קורה.

העמלות נכנסות לחישוב?

כן: עמלת הקנייה מצטרפת למחיר המקורי ועמלת המכירה יורדת מהתמורה (טופס 1325, הערות 3 ו־5). דמי ניהול תקופתיים לא נכללים.

מה ההבדל בין המחשבון לדוח המלא?

זו מכירה אחת. הדוח המלא ב־Simvestrix לוקח את כל מכירות השנה מ־Alpaca או מקובץ IBKR, מתאים קניות ב־FIFO, מקזז רווחים והפסדים לכל חצי שנה ומייצא גיליון בעמודות של טופס 1325.